1月5日报道(文/林京)
亿,腾讯挥别京东,一石激起千层浪。
这是一场体面的分手,腾讯以中期派息方式,将所持有约4.6亿股京东股权发放给股东,对京东持股比例将由17%降至.3%。按照京东当前股价计算,腾讯将预计发放亿港元(约合人民币亿元)的“大礼包”给股东。自此,腾讯不再是京东第一大股东,腾讯总裁刘炽平也将卸任京东董事。
拿优等生京东第一个“开刀”,这是腾讯在反垄断监管下的觉悟,还是转向投资硬科技等领域的信号,下一个被减持的又会是谁?
过去十余年间,腾讯构建起一个庞大的投资帝国,覆盖游戏、文娱、企业服务、金融、电子商务等各个领域。数据显示,腾讯过去一年总计完成了次投资,其中游戏和企业服务是两大重点领域,分别完成了67次和66次投资。过去十年,腾讯的净资产收益率保持在30%左右。
年,腾讯对京东的投资,一波三折,也一定程度改写了腾讯的投资策略——把不擅长的业务交给合作伙伴,譬如京东、拼多多之于电商,搜狗之于搜索。腾讯创始人马化腾将之称为把“半条命”交出去,用流量等浇灌着被投企业迅猛成长。
时移势易,突然结束与京东的八年长跑,也意味着腾讯投资又开启新的故事。
神秘的并购投资部
并购投资部,一度被称为腾讯最神秘的部门。年1月腾讯成立了腾讯产业共赢基金,起初基金规模50亿元人民币,年6月扩充至亿元。
事实上,腾讯自年起就开始陆续做投资和收购,但大规模布局始于年,源于3Q大战后,腾讯深陷舆论危机,开始从封闭走向开放。
在“什么是腾讯开放能力”的总办会上,马化腾让与会的16名高管在纸上写下他们认为的腾讯核心能力。最终被采纳的两个词,一个是张小龙写的“流量”,一个是刘炽平写的资本。
腾讯对京东的投资,是投资策略的第一次调整。彼时,移动互联网的发展推动了电商和以OO为核心模式的本地生活服务的发展,腾讯先后拿下易迅、高朋网、F团、好乐买、珂兰钻石网、五百城3C电器网,又通过自身孵化CC拍拍网、BC“QQ商城”及“QQ网购”等产品,但迟迟攻不下电商这块硬骨头。
投资京东,腾讯犹豫再三。刘强东和马化腾、刘炽平密谈判了两年,但得到的回复总是“再等等看”。01年,刘强东去美国读书,刘炽平召集内部会议,倾全公司之力,超越京东,但最终还是折戟。
“对手的老板都不在公司,底下兄弟们打咱们都打不过人家,这怎么打?”
“算了,交了吧。”马化腾说。
这让腾讯放下做电商的执念,也改变了腾讯的投资策略,确立了“半条命交给合作伙伴”的模式。
京东也成为一个优秀样本,让腾讯去复制更多的“京东”。-年间,腾讯投资金额分别为40笔、49笔、85笔、笔。单是年一年,腾讯投资的企业比BAT中另外两家的总和还要多。
也赚的盆丰钵满,《第一季度胡润大中华区独角兽指数》显示,截至年3月31日,腾讯捕获7家独角兽企业,仅次于红杉的40家,排行第二,与阿里成为TOP10中仅有的两家非专业投资机构。
截至当年5月4日港股休市,腾讯总市值为.39亿港元(.68亿美元),较八年前上涨10倍。
与此同时,投资是蜜糖,也是砒霜,一场舆论危机袭来。
“腾讯正在丧失产品能力和创业精神,变成一家投资公司。这家快0岁的公司正在变得功利和短视,他的强项不再是产品业务,而是投资财技。”一篇《腾讯没有梦想》的自媒体文章,让腾讯投资陷入争议。
也是在这一年,张一鸣头条系产品来势汹汹,让腾讯等巨头措手不及。腾讯过度投资削弱产品竞争力的声音呼啸而至。
腾讯投资管理合伙人之一的李朝晖罕见地出现在媒体面前,“投行化,是外界对腾讯最大的误解。“他解释道,投资跟腾讯业务有非常强的协同和相互促进的关系,这种关系远不是体现在财务报表上赚了多少钱那么简单”,投资的方向“是围绕腾讯的主要业务,然后再加上边界的扩展”,腾讯投资的使命是“探索腾讯未来可能性”。
腾讯投资变阵
舆论压力,二级市场上腾讯股价闻声下跌,腾讯投资也悄然发生着变化。
首先是投资定位变化。投资京东之后,腾讯确立了“半条命交出去“投资模式。
马化腾说,腾讯将原有的业务、要控股的业务进行精简,聚焦在最为核心的通信社交平台、内容产业等业务上,其他则交给合作伙伴。
“过去确实有很多不放心,出于本能,很多事情都想自己去做。现在我们真是半条命,我们把另外半条命交给合作伙伴了。”马化腾如此比喻腾讯在开放合作上的心态转变。
但李朝晖的说辞则透露出,投资的使命变成自身业务的协同者、未来可能性的探路者。
年末举办的腾讯全球合作伙伴大会中,刘炽平着重强调腾讯投资对产业互联网关键节点的布局。
某大型互联网企业战投部投资总监曾在接受采访时表示,腾讯希望撕掉‘财务投资者’的标签,并非由于外界驱使,而是局势所迫。一方面,移动互联网人口红利正在消失;另一方面,各大互联网巨头越来越难找到优质的财务投资项目。“这都使得腾讯做投资本身的意义变得小于投资服务业务的价值,从而促使其回归主业框架思考问题。”
年下半年起,据媒体报道,腾讯投资业务显著收紧,步调放缓,与业务弱相关的项目几乎暂停接触,已投项目因不符业务需求跟投停滞。
具体表现为,年上半年,腾讯还在零售业频频重金出手:亿入股万达商业,5亿入股海澜之家,8.87亿入股湖南步步高商业。下半年开始,腾讯投资开始“收紧”了:有投资人原本和腾讯在谈好几个被投的下一轮融资,“说不谈就不谈了,完全停滞”。
而后,腾讯启动了轰轰烈烈的“”变革。腾讯总办主导了战略升级和架构调整,由消费互联网向消费互联网和产业互联网并重转型,驶向陌生的B端领域。这是腾讯创业0年做出的第三次重大组织架构调整。
具体表现为,撤销三大事业群;新成立两个事业群;组建腾讯技术委员会;升级广告营销服务线;持续投资未来前沿基础科学,加大对AI、机器人、量子实验室等投入,是此次腾讯公司调整组织架构的重点内容。
图注:、年腾讯投资版图对比。
后来,刘炽平在腾讯投资年会暨IF大会上表示,投资是腾讯集团的核心战略之一,年腾讯的投资规模不会收缩。
天眼查数据显示,年,腾讯投资前五的领域文娱传媒(45笔)、游戏(5笔)、企业服务(1笔)、电子商务(13笔)、金融(13笔);年,腾讯投资前五的领域分别为企业服务(7笔)、文娱传媒(19笔)、金融(13笔)、游戏(10笔)、医疗健康(11笔)。
-00年,排在腾讯投资前五位的领域一直稳定在企业服务、文娱传媒、游戏、金融、医疗健康和人工智能。其中,企业服务和文娱传媒在今年迎来大幅增长,前者由3笔增至57笔;文娱传媒由17笔增至39笔。
00年以来,疫情的影响之下,物联网、5G、人工智能为代表的新技术更加受到